GeoPark anunció la entrada en vigencia del Contrato de Participación Productiva (“CPP”) de 25 años para el bloque Bare en Venezuela, junto con la finalización de la transacción de emisión de acciones relacionada con el Grupo Gilinski.
El cierre marca un hito importante en el ingreso estratégico de GeoPark a Venezuela y se logró antes de que se cumpliera el plazo originalmente acordado para la entrada en vigencia, tras una intensa coordinación técnica, contractual y operacional, y acuerdos con PDVSA Petróleo S.A.
Con el CPP vigente, GeoPark completó la adquisición de la participación restante del 95% en la compañía tenedora a una subsidiaria del Grupo Gilinski, a cambio de la emisión a favor de dicha subsidiaria de acciones ordinarias de GeoPark. La transacción suma una plataforma de redesarrollo de un activo maduro de gran escala y larga duración a las operaciones existentes de GeoPark en Colombia y Argentina.
Entrada en vigencia del CPP y preparación operacional
La entrada en vigencia del CPP sigue al cumplimiento exitoso de los principales hitos contractuales y regulatorios, con mucha antelación al plazo de 120 días establecido en el contrato, incluyendo la aprobación del plan final de desarrollo y de negocios del bloque Bare, la suscripción de todos los acuerdos complementarios con PPSA y la obtención de todas las autorizaciones requeridas.
El CPP de 25 años se estableció bajo la Ley Orgánica de Hidrocarburos de Venezuela y sus reglamentos recientemente emitidos. Bajo el acuerdo, GeoPark actuará como operador, financiará el 100% de las inversiones de capital bajo los programas de trabajo aprobados y tendrá una participación neta del 65%. El CPP también prevé derechos de comercialización directa, acceso a infraestructura crítica, cláusulas de control operacional y protecciones económicas contractuales.
GeoPark avanza en los preparativos para completar la toma de control operacional del bloque Bare antes de que finalice 2026, con actividades de alistamiento en curso en los frentes de trabajo técnico, de campo y corporativo. Ya se ha evaluado la reactivación de aproximadamente 300-400 pozos, estableciendo las bases de la fase inicial de redesarrollo, enfocada en la estabilización de la producción, la reactivación de pozos, workovers y la rehabilitación de infraestructura.
GeoPark espera comenzar la consolidación financiera del activo Bare una vez que asuma el control operacional del bloque.
Estructura accionaria
Tal como se contempló en el anuncio del 2 de septiembre de 2026, GeoPark completó la adquisición de la participación restante del 95% del Grupo Gilinski en la CPP Holdco, tras su participación inicial del 5%.
El 2 de noviembre de 2026, como contraprestación por la adquisición, GeoPark instruyó a su agente de transferencia que emitiera 42.135.872 acciones ordinarias a Panamerican Energy Holdings S.A. (“PEH”), una entidad del Grupo Gilinski. La adquisición se completó totalmente a través de contraprestación en acciones, sin que GeoPark hiciera ningún pago en efectivo por la adquisición, lo que preserva la liquidez y la flexibilidad del balance general. Tras la emisión de acciones, el Grupo Gilinski tendrá aproximadamente el 56,3% de las acciones ordinarias en circulación de GeoPark, convirtiéndose en el accionista controlante de la Compañía.
Bajo el Contrato de Compraventa de Acciones del 2 de septiembre de 2026, celebrado entre la Compañía, PEH y GeoPark USA, LLC (el “SPA”), el Grupo Gilinski podría recibir hasta 5.421.589 acciones ordinarias adicionales de GeoPark (lo que podría aumentar su participación accionaria en GeoPark a aproximadamente el 58,4%), si se alcanzan ciertos hitos establecidos en el SPA. Dado que el CPP entró en vigencia antes de lo que originalmente estaba previsto, las partes acordaron extender el plazo para alcanzar estos hitos desde el cierre hasta el 1 de diciembre de 2026.
Oferta pública de adquisición y gobierno corporativo
Conforme al marco de la transacción acordado, el Grupo Gilinski debe iniciar una oferta pública de adquisición, dentro de los 90 días siguientes al cierre, para adquirir las acciones ordinarias de GeoPark que el Grupo Gilinski o sus afiliadas aún no tengan, a un precio de US$12,22 por acción, por una contraprestación total de hasta US$100 millones. La oferta pública de adquisición ofrecerá una alternativa de liquidez a los accionistas; los términos formales y el cronograma serán comunicados por el Grupo Gilinski al momento de su lanzamiento.
Tras el cierre, y mientras el Grupo Gilinski sea titular beneficiario de al menos el 50% de las acciones ordinarias en circulación de GeoPark, tendrá derecho a nominar al menos cinco directores para su elección o designación en el Directorio de GeoPark, frente a los tres candidatos al Directorio que anteriormente tenía derecho a nominar. Al menos dos de estos cinco candidatos a director deben calificar como independientes conforme a la ley aplicable, las normas de la NYSE y los criterios de independencia de GeoPark. Toda elección o designación sigue sujeta a la ley aplicable y a los documentos de gobierno de la Compañía.
GeoPark continuará operando como una compañía listada en la NYSE, con el gobierno corporativo y las protecciones para los accionistas establecidos en el Acuerdo de Gobierno Corporativo, incluidas las salvaguardas aplicables en materia de independencia del Directorio y de transacciones con partes relacionadas.
El Acuerdo de Gobierno Corporativo también dispone que, si el Grupo Gilinski y sus afiliadas llegaran a adquirir en cualquier momento la titularidad beneficiaria de más del 70% de las acciones ordinarias en circulación de GeoPark, se requerirá al Grupo Gilinskique inicie una oferta pública de adquisición adicional por todas las acciones restantes dentro de los 90 días siguientes a superar ese umbral, a un precio no inferior al precio promedio ponderado por volumen de 30 días de negociación aplicable, sujeto a lasregulaciones aplicables.
Felipe Bayón, Chief Executive Officer (CEO) de GeoPark, afirmó: “Completar esta transacción con mucha antelación al plazo contractual acordado es un logro significativo y refleja la solidez de la capacidad de ejecución de nuestro equipo y la estrecha colaboracióndesarrollada con PPSA. Nuestro foco ahora se traslada por completo a la ejecución operacional, empezando con una toma de control segura y disciplinada. Con la reactivación de los pozos ya evaluada y las actividades críticas de preparación avanzadas, contamoscon la base para estabilizar la producción, reactivar la capacidad existente y progresivamente capturar el potencial sustancial del bloque Bare. Este hito oportuno refuerza el compromiso de GeoPark con Venezuela y nuestra confianza en el sector energéticodel país”.
