(Investigaciones económicas Bancolombia).- El precio del petróleo presentó una disminución importante en noviembre, con un promedio de USD82/bl Brent y USD77/bl WTI: un retroceso mensual de -7,6% para el Brent y del -9,4% para el WTI. El mercado se ha mostrado escéptico sobre una OPEP+ consolidada para realizar recortes y ha comenzado a sobreponderar la tesis de un crecimiento económico más lento y sus efectos sobre la demanda del producto.
Por otro lado, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP+) se reunió el 30 de noviembre sin decidir cambios en sus políticas de producción como grupo, aunque anunció recortes voluntarios de varios miembros. Así, Arabia Saudita, Irak, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Kazajistán, Argelia y Omán anunciaron un recorte de producción por 1 millón b/d, 223 mil b/d, 163 mil b/d, 135 mil b/d, 82 mil b/d, 51 mil b/d y 42 mil b/d, respectivamente, a partir del 1 de enero y hasta finales de marzo de 2024.
Lo anterior, en adición al recorte de Rusia por 500 mil b/d, que consistiría de 300 mil b/d de crudo y 200 mil b/d de productos refinados. Adicionalmente, se dio la bienvenida a Alexandre Silveira de Olivera, Ministro de Minas y Energía de la República Federativa de Brasil, que se adhiere a la OPEP+ a partir de enero de 2024.
No obstante, durante los primeros días de diciembre el precio del Brent mantuvo la caída y al 5 de diciembre está en USD78/bl.
En noviembre, la Agencia de Información Energética (EIA) incrementó su visión de precio promedio del Brent a USD93/bl en 2024. La EIA prevé que la producción mundial de combustibles líquidos aumentará en un millón de barriles al día en 2024. Según la entidad, los actuales recortes de producción de la OPEP+ compensarán el crecimiento de la producción de los países no pertenecientes a la OPEP+ y contribuirán a mantener el mercado mundial del petróleo relativamente equilibrado el próximo año. Además, la EIA comentó que, aunque el conflicto entre Israel y Hamás no ha afectado por el momento al suministro físico de petróleo, la incertidumbre de la oferta mundial de petróleo podría presionar al alza los precios del crudo.
Nuestro equipo macroeconómico prevé que, en 2024, el promedio del Brent sea cercano a los USD86, visión que contempla un balance oferta-demanda sutilmente deficitario. Así mismo, nuestros sesgos se mantienen al alza dadas las tensiones geopolíticas actuales y que los miembros de la OPEP+ puedan mantener los recortes en la producción para sostener los precios.
Noticias locales
A nivel local, la producción de petróleo para septiembre de 2023 sería cercana a los 771 kbpd, según una gráfica publicada por la ANH, una disminución del 1,42% mensual y un aumento del 2,3% frente a septiembre de 2022.
Los taladros activos disminuyeron a 115, una disminución del 25,3% en comparación con octubre de 2022. La caída en taladros se presenta desde noviembre de 2022. Mensualmente, se mantuvo en 80 el número de taladros de reacondicionamiento (workover) y disminuyeron en dos los de perforación (drilling).
La variación mensual de equipos se debió principalmente a la finalización de contratos en la Guajira, Casanare, Tolima y Meta.
Campetrol proyecta que la incorporación de Noble Discoverer por parte de Ecopetrol aumente el número de taladros. Además, se espera que esta tendencia de incremento se dé hasta enero del siguiente año, con el inicio de las operaciones en Perenco y Gran Tierra.
Según las cifras publicadas por el DANE, en septiembre las exportaciones de petróleo alcanzaron USD1.475 mn FOB, para un aumento mensual de 2,6% y un crecimiento anual de 9,7%.
Por otro lado, según datos de la DIAN, las importaciones de petróleo en septiembre totalizaron USD429 mn CIF, lo que representa una disminución anual del -12,2%.
