(Rodrigo Lama, Chief Business Officer de la fintech latinoamericana Global66).- Comenzamos la semana con una leve descompresión y cierto optimismo en los mercados, a pesar de la confusión y la escalada de una guerra abierta ya declarada entre Israel e Irán. Aunque los ataques de ambos bandos continúan e incluso se intensifican día a día, esta mañana surgieron señales de posible apertura al diálogo entre las partes, gracias a la mediación de países aliados. Este escenario favoreció un clima de mayor estabilidad que se tradujo en una disminución de la volatilidad e incertidumbre en los mercados globales.
En un segundo plano quedan las buenas noticias provenientes de Estados Unidos en materia de inflación, ya que tanto el IPC como el IPP reflejaron cifras mejores a lo esperado por los analistas. Sin embargo, estos datos quedaron opacados por la escalada del conflicto bélico en Medio Oriente. Del mismo modo, perdió protagonismo el reciente acuerdo comercial alcanzado entre Estados Unidos y China para relajar aranceles sobre productos y materias primas estratégicas para el desarrollo y seguridad nacional de ambas potencias.
Este complejo contexto impulsó al oro a alcanzar los 3.470 USD por onza, mientras que el precio del petróleo WTI saltó más de 10 USD, cerrando la semana en torno a los 74 USD por barril. Estos movimientos se alinearon con un fuerte repunte en el índice de volatilidad global (VIX), que volvió a superar la barrera de los 20 puntos, situándose nuevamente en zona de incertidumbre.
Por su parte, el Índice Dólar (DXY) continuó con su racha bajista, cerrando la semana por debajo del soporte de los 98 puntos. Esta debilidad del dólar favorece levemente a las monedas latinoamericanas, como el peso colombiano, que cerró relativamente plano a pesar del repunte en la volatilidad.
Perspectivas a Corto Plazo
Seguimos reforzando la tesis de un dólar más débil a nivel global, no solo condicionado por la creciente preocupación en torno a una posible crisis de deuda soberana en Estados Unidos y las tensiones comerciales con China, sino que ahora también por la escalada bélica en Medio Oriente. Este nuevo frente de inestabilidad geopolítica podría intensificar la presión bajista sobre el dólar, abriendo espacio para que el índice DXY busque su próximo nivel de soporte en torno a los 96 puntos.
Precio USD/COP de esta semana 16 de junio
Tendencia: Lateral bajista
Soporte: ~4.100 COP
Resistencia: ~4.200 COP
Indicadores:
RSI (14):sugiere corrección a la baja
MACD: zona neutral con señales bajistas
Medias Móviles: Precio cercano alejado de la MM50 y cercano a romper soporte, lo que demuestra una fuerte presión bajista.
Esta semana:
Estados Unidos:
Esta semana el foco de los mercados estará centrado en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, no se esperan cambios en la tasa de interés, que se mantendría en el rango actual, sin embargo, el mercado estará muy atento a las proyecciones económicas actualizadas, al comunicado del FOMC y especialmente a las declaraciones de Jerome Powell en la rueda de prensa posterior, donde podrían entregarse señales respecto al calendario de recortes de tasas hacia la segunda mitad del año.
China:
China: El Banco Popular de China (PBoC) anunciará sus tasas de préstamo preferencial a 1 y 5 años, que actualmente se ubican en 3,00 % y 3,50 %, respectivamente. El consenso apunta a que se mantendrán sin cambios.
Perspectiva y escenarios para esta semana
“Iniciamos la semana con los mercados accionarios al alza y depreciación del dólar a nivel global, en un contexto marcado por la expectativa frente a las decisiones de política monetaria que tomarán la Reserva Federal en EE.UU. A esto se suma la atención sobre las tensiones geopolíticas en Medio Oriente y el avance en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y el resto del mundo.
En este escenario, el comportamiento del dólar estará determinado por la evolución del conflicto bélico en medio oriente en primera instancia y en segundo plano las declaraciones de Jerome Powell respecto a la evolución de la inflación y el impacto de este en la política monetaria de Estados Unidos para el segundo semestre del año. Donde, si el conflicto bélico disminuye y además la Reserva Federal insinúa posibles recortes de tasas ante una inflación moderada, el dólar podría debilitarse aún más, favoreciendo al USD/COP que podría consolidarse bajo los $4.100, con posible caída a $4.070. Al contrario, en un escenario opuesto, podríamos verlo volver a buscar sus respectivos niveles de resistencia de $4.100”, asegura el experto.
