GeoPark anunció un acuerdo definitivo con Frontera Energy Corporation para adquirir el 100% de Frontera Petroleum International Holdings B.V., que consiste exclusivamente en activos de exploración y producción de petróleo y gas en Colombia, por un precio de compra en efectivo de USD 375 millones, sujeto a ajustes habituales de cierre, y un pago adicional de USD 25 millones contingente al cumplimiento de ciertos hitos de desarrollo.
La transacción no incluye la adquisición de Frontera Energy Corporation (una sociedad holding canadiense que cotiza en bolsa), ni de sus activos de infraestructura, ni de sus intereses exploratorios en Guyana.
La transacción crea una plataforma regional independiente líder de exploración y producción (E&P) en Colombia y Argentina, aumentando de manera sustancial su tamaño, la base de reservas y la generación de flujo de caja de GeoPark, al tiempo que fortalece su capacidad para financiar un crecimiento disciplinado a lo largo del ciclo.
Felipe Bayon, Chief Executive Officer de GeoPark, aseguró que “el anuncio de hoy marca un hito importante en la trayectoria de crecimiento de GeoPark. Luego de extensas conversaciones con Frontera Energy durante el último año, nos complace haber alcanzado un acuerdo que incorpora los activos colombianos de Frontera a nuestro portafolio, posicionando a GeoPark como el mayor operador privado en Colombia y creando una plataforma más sólida y resiliente, con mayor escala, producción estable más prolongada y mayor solidez del flujo de caja, mientras seguimos financiando nuestro crecimiento en Vaca Muerta. Más allá de las métricas financieras y de producción, esta transacción habilita un enfoque de desarrollo integral de campos en activos como Quifa y en el portafolio más amplio de los Llanos, lo que nos permite extender una producción estable, capturar sinergias y reinvertir de manera eficiente. Esto respaldará una producción sostenida, la protección de las reservas y un mayor nivel de inversión que beneficia a las regiones donde operamos a través de empleo, regalías e impuestos”.
La transacción representa un paso clave en la estrategia de largo plazo de GeoPark para construir una plataforma independiente de exploración y producción más sólida y resiliente en América Latina. Al aumentar significativamente su tamaño, las reservas, la producción y la generación de flujo de caja, la transacción establece un camino claro para la creación de valor sostenible mediante un crecimiento disciplinado, la integración y optimización del portafolio, y habilita a GeoPark para aprovechar plenamente el valor de sus activos en Vaca Muerta, en Argentina.
GeoPark cuenta con décadas de experiencia de operaciones en Colombia, un profundo conocimiento técnico y operacional local, y relaciones consolidadas con reguladores, socios, contratistas y comunidades vecinas. Esta presencia local y trayectoria respaldan la capacidad de GeoPark para integrar y operar los activos combinados de manera eficiente, segura y responsable, al tiempo que maximiza la creación de valor a través de una ejecución disciplinada.
La transacción permite un enfoque de desarrollo integral de campos para los activos adquiridos —en particular el campo Quifa y los demás bloques de la cuenca de Llanos—, respaldando un nivel más alto y sostenido de perforación, workovers, ampliación de facilidades y proyectos de manejo de agua. La experiencia comprobada de GeoPark en la gestión de activos maduros y complejos en la cuenca Llanos y en otras cuencas adyacentes proporciona una base sólida para proteger y extender las reservas, moderar la declinación natural y sostener la producción en el tiempo.
Se espera que el aumento en la actividad de desarrollo se traduzca en una mayor producción de largo plazo, regalías, impuestos y empleo local, fortaleciendo la contribución de estos activos a la cadena de suministro energético de Colombia y a las economías regionales. Al mismo tiempo, esto refuerza el rol de GeoPark como un operador responsable y de largo plazo, bien posicionado para gestionar estos activos durante la próxima fase de su desarrollo, generando valor tanto para los accionistas como para los grupos de interés.
Se espera que la transacción genere:
Mayor Escala, Generación de Flujo de Caja y Capacidad para Financiar el Crecimiento
Se espera que la producción pro forma supere los 90.000 boepd para 2028, con un EBITDA de aproximadamente USD 950 millones, duplicando la proyección para 2028 previamente anunciada por GeoPark como empresa individual de 44.000–46.000 boepd y USD 490–520 millones de EBITDA.
Se espera que el aumento del tamaño y la diversificación mejore la generación de flujo de caja, reduciendo el punto de equilibrio en efectivo en aproximadamente USD 8 por barril a los precios actuales del mercado.
Una base de flujo de caja más sólida y estable se espera que mejore de manera sustancial la capacidad de GeoPark para financiar sus planes de crecimiento en Vaca Muerta, manteniendo una asignación de capital disciplinada.
