En marzo de 2023, el gasto de los hogares decreció -3,0% frente al mismo mes del año pasado, este decrecimiento puede tener relación con la caída de la colocación de gasto por medio de la deuda.

Según Gastometría de RADDAR, el gasto de los hogares en Colombia en marzo de 2023 fue de $78,5 billones y en los últimos 12 meses fue de $964,4 billones. Este gasto presentó un crecimiento corriente anual de 9,90%, sin embargo, se observa este mes una desaceleración bastante marcada en la dinámica del gasto.

Este gasto tuvo un cambio de -4,9% en pesos corrientes en frente al mes anterior; los hogares tuvieron una inflación mensual de 1,05% y de 13,34% frente al año pasado; esto causó que el gasto de los hogares en términos reales haya decrecido -5,62% frente al mes anterior y decrecido -3,0% frente al mismo mes del año pasado.

Algo que se pudo evidenciar es que la caída del gasto con respecto al mes de febrero fue bastante marcada, lo que puede ser reflejo del fin de la temporada escolar y un posible ahorro por parte de los hogares para semana santa. Así mismo, si bien, el ritmo de crecimiento de la inflación se ha desacelerado, de igual manera la cifra continúa siendo alta.

El fin de la temporada escolar mostró tener efecto el gasto de los hogares; la colocación crediticia sigue cayendo, siendo los créditos hipotecarios y vehiculares los más afectados; al aumento del servicio de deuda continúa reduciendo la capacidad de compra de los hogares.

El (de)crecimiento anual del gasto de -3,04% en marzo de 2023, viene acompañado de un hallazgo aún más fuerte: todos los grupos de gasto decrecieron anualmente; cosa que no pasaba desde 2016 y que no pasó en los confinamientos (más de 150 grupos de productos)

En línea con lo anterior, el 97,6% de los precios de esos productos subieron de precio frente marzo de 2022; es evidente que es común que haya inflación anual, a diferencia de lo que paso en 2020: la inflación está afectando de manera importante el gasto de los hogares en Colombia.

Si bien la inflación anual continúa aumentando ligeramente, ya se puede ver como el deflactor de precios se ha desacelerado de manera importante.

La diferencia entre la inflación y el deflactor, es que la primera es el cambio de precios de una canasta fija y comparable, y la segunda es el cambio de precios de los productos que los hogares compraron, con canastas diferentes cada mes.

Las tasas de interés continúan creciendo al mismo ritmo del crecimiento que ha tenido la inflación en el país. La tasa del Banco de la República continua al alza, más lleva 24 meses por debajo de la inflación.

En marzo de 2023 se puede apreciar que la tasa promedio de las tarjetas de crédito se reduce, en línea con los anuncios de los bancos para algunas de sus tarjetas.

El (de)crecimiento anual del gasto de hogares, que se puede ver como una cosa “preocupante”, realmente es la entrada de la dinámica del gasto de los hogares a la fase de AJUSTE, donde después de la contención de gasto por confinamiento, la recuperación y el crecimiento, las canastas de gasto debían buscar su nuevo “normal”, el cual, obviamente no se obtiene en marzo, sino que tomará unos meses adicionales.

El (de)crecimiento anual del gasto de hogares, debe ser analizado en el contexto de ese ajuste y revisando el crecimiento del año anterior, que genera un efecto base muy grande: buen ejemplo de esto es Entretenimiento que en marzo de 2022 creció 21,18% y en marzo de 2023, decrece -4,45%.

Estos cuadrantes facilitan la comprensión: el gasto está en una fase de ajuste negativo porque creció el año pasado y decreció en este.

Caso contrario a categorías como Salud y educación que caen dos años consecutivos, quedando en Fuerte Decrecimiento.

La inflación de los alimentos sigue desacelerándose a un gran ritmo, lo que ha permitido que la inflación total disminuya su ritmo de crecimiento, sin embargo, la inflación de los regulados este mes de marzo continuo en una tendencia alcista.

Luego de un aumento en la participación dentro del gasto de las tarjetas de crédito, este mes de marzo nuevamente cayó la participación de estas, lo que podría ser reflejo de como la colocación por medio de esta modalidad de crédito puede estar dándose solo en casos que los hogares lo consideran necesario.

Aunque los salarios siguen siendo el motor del gasto de los hogares estos siguen perdiendo capacidad adquisitiva conforme pasan los meses, debido a los altos niveles inflacionarios.

El bolsillo de los hogares ha seguido cambiando conforme se ha movido la inflación, ya que eso ha generado perdidas en el poder adquisitivo de los hogares. Para este mes de marzo, se evidencia que la canasta más afectada fue la de vivienda, lo que puede deberse a un aplazamiento de compra de artículos para el hogar.

Por otra parte, de manera mensual el gasto de los hogares en transporte y comunicaciones fue el que registró la mayor caída. Sin embargo, el gasto en la canasta de transporte y comunicaciones puede verse incentivado en el mes de abril por la semana santa, ya que algunos hogares aprovecharan para salir de viaje.

Para marzo de 2023, todas las ciudades analizadas presentaron una variación negativa del gasto real. Esto se presenta como parte de la desaceleración económica del país, la alta inflación, factores climáticos y las consecuencias que han dejado los distintos bloqueos o problemas de movilidad en distintas regiones. Cali registró el mayor decrecimiento de gasto real, en contraste con Medellín que registró el mayor crecimiento.

Si bien la inflación sigue generando un efecto negativo en el gasto de los hogares, en cuanto a la sensación de compra se podría hablar de una mejora por parte de los hogares, ya que este mes cayó la tendencia a sentir que se compran menos cosas que el mes pasado. Eso podría relacionarse con que posiblemente los hogares ya se están acostumbrando al momento de alta inflación y ya no sienten con tanta fuerza la perdida de la capacidad adquisitiva. Este mes de marzo hubo un aumento en los compradores cazadores de oportunidad, lo que también puede estar relacionado con el acostumbrarse a los altos precios y los compradores pueden estar ahora centrándose en las mejores oportunidades de compra.