El factoring y el confirming son herramientas de financiación y de liquidez para las empresas que emanan básicamente de las cuentas por cobrar que tienen las compañías y aunque aplica sin importar el tamaño, tiene mayor relevancia para las pymes.
Una de las empresas que ofrece estos servicios en Colombia es KLYM by coval, cuya country manager, Daniela Torres, en diálogo con economistacolombia.com, explicó a través de un ejemplo que si una pyme le vende a una de las grandes superficies que operan en nuestro país, emite una factura por una entrega que hace de una mercancía y normalmente lo que sucede es que tiene que esperar 30, 60, 90, en algunos casos incluso 120 días para recibir el pago de esa factura.
Sin embargo, la estructura de esa pequeña empresa le exige tener una liquidez mucho más rápida, un movimiento de caja mayor que el que le da la espera de esa factura. “Entonces, lo que hace es que con esa factura anticipa los flujos, vendiéndonos esa factura a nosotros, que le anticipamos los recursos con un porcentaje de descuento y lo que hacemos es que esperamos sencillamente el pago en el periodo de tiempo en que la factura esté pactada”. Ahora bien, la diferencia entre el factoring y el confirming no es otra que cuando hay o no hay responsabilidad del emisor de la factura. Mientras que en el factoring la relación nace desde el proveedor que factura a su cliente y hay, por lo tanto, una responsabilidad suya en cuanto a que el pagador, el cliente, el gran corporativo no pague, en el confirming no sucede de la misma manera.
Básicamente la diferencia entre si es factoring y confirming es de dónde nace la necesidad. En lo que corresponde al factoring es el emisor de la factura quien busca la financiación y cuando es confirming es el pagador que quiere anticiparle los flujos a sus proveedores. En el factoring suele suceder que se exige la responsabilidad del emisor, en el confirming es solamente una responsabilidad que va ligada al gran corporativo, al pagador de la factura.
En Colombia, cada vez más las empresas, y en especial las pymes, están haciendo uso de estos instrumentos. Iniciando los años 2000, esto era desconocido y en muchas ocasiones no bien entendido en el mercado. “Hoy por hoy estamos hablando de que el factoring es una herramienta de uso muy común para las empresas con el propósito de anticipar los flujos de sus cuentas por cobrar. El confirming es algo más desconocido, realmente no es una palabra que suele entenderse o que sea muy coloquialmente hablada en la jerga empresarial, pero conforme pasa el tiempo cada vez más es entendido dado que los mismos grandes corporativos tienen el interés de aliviar las necesidades de caja de sus pagadores, de sus clientes, proveedores en este caso. Así que vemos que se está expandiendo de manera muy rápida”.
En el país existen ya muchas empresas que ofrecen estas herramientas, pero no hay un mercado consolidado. “Podemos separar en dos grandes grupos este tipo de servicios. Está el factoring, confirming bancario, y está el factoring y confirming de entidades no bancarias, que es donde nos enmarcamos nosotros”.
Lo primero a entender es el motivo por el cual existen empresas como KLYM by coval y es porque “el apetito de riesgo que nosotros tenemos y la velocidad que ofrecemos a los clientes para probar estas líneas y desembolsar los recursos, es muy distinto al que se encuentra en la banca. Entonces, mientras que por ejemplo en los bancos el riesgo se mira de punta y punta, tanto del emisor de la factura como el pagador de la factura, para nosotros cuando hablamos de factoring perfeccionado con los eventos de Radian, pues realmente lo que interesa es el riesgo del pagador”.
Cabe aclarar que el Radian es la plataforma administrada por la DIAN, donde se registra la “hoja de vida” de las Facturas Electrónicas como Título Valor, a través de los eventos que se le asocian.
Eso para las pymes es pues un gran diferencial. Ahora bien, dentro del mundo no bancario, cada vez más surgen alternativas. La diferencia radica en el apetito de riesgo que tienen, si anticipan facturas que todavía no tienen todos los eventos de Radian o no, si hacen anticipos de flujos sobre las facturas que van a sobrevenir o no. Pero hay muchas alternativas en el mercado hoy en día para que las pymes puedan realmente hacer uso de este tipo de productos.
Desde la existencia de Radian todo tiene una trazabilidad muy clara, el endoso de la factura queda dado a la entidad financiera no bancaria que está haciendo la compra de la factura. Entonces, en la medida en que se lleve a cabo con los protocolos y las entidades que están establecidas en el mercado, no tendría por qué haber problemas.
Sin embargo, la recomendación a la hora de escoger un operador es salir a testear el mercado. Existe un grupo de empresas que tienen una trayectoria en el mercado. “Lo primero que yo le diría es que se asegure de conversar con empresas que tengan una trayectoria y un nombre probado en el mercado con respecto a la prestación de estos servicios y que no se vayan de primera mano con alguien que no sepan si ya ha descontado facturas o no. Eso es lo primero que hubiera que verificar”.
Por lo demás ya es un tema de tasa. Es ver qué tasas pueden conseguir dependiendo del apetito de riesgo de las distintas entidades y en ese orden de ideas, pues, ¿cuál es la que más se asemeja a sus necesidades?
Las tasas están durísimas, porque el Banco de la República está subiendo tasas de interés como respuesta a la inflación y por eso las tasas están altas y sobre todo “es importante aclarar aquí que entidades como la nuestra no existen porque sean baratas, sino precisamente porque son una solución de liquidez que la pequeña y mediana empresa, la cual no tiene acceso con el banco”.
Además, dijo, existen entidades que hacen factoring y confirming de importación y exportación. “Nosotros estamos entrando en ese modelo, pero al momento no lo ofrecemos.
Existen competidores que ya tienen esa estructura montada, digamos que acá la restricción está dada por la reglamentación cambiaria en Colombia, que es bastante estricta y exigente y pues por ejemplo no se pueden hacer giros en moneda distinta a la nuestra si no eres un intermediario del mercado cambiario. Entonces tienes que tener una estructura específica que te permita operar de esa manera, con entidades en el extranjero”.
En cuanto a la la perspectiva del factoring y el confirming en Colombia, señaló que se espera un crecimiento acelerado. “Esto es un producto que se mueve con el mercado y que nunca decrece, pero que sobre todo cuando la economía va mal, estos productos van mejor porque las empresas tienen más necesidad de liquidez. Cuando la economía va bien, pues el producto también sigue porque siempre van a haber empresas que están haciendo proyectos de inversión, de desarrollo, de crecimiento y en esas necesidades precisamente es que nosotros también acompañamos al mercado”.
Concluyó señalando que “todavía hay mucha cabida para que haya más entendimiento de los productos y para que sean más pequeñas y medianas empresas que hagan uso de este tipo de productos como recurso precisamente para aliviar sus necesidades de caja”.
